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맥쿼리인프라 (088980) 주가전망
올해까지 조금 어렵지만 나아질 2026년 기대
25.06.30
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- 투자의견 Buy, 목표주가 15,000원
- 2024년 연간 DPS 760원
- . 2025년 예상 DPS 760원
- 2024년 하반기 유상증자를 통해 동부간선 지하화와 하남 데이터센터 투자 진행.
- 향후 차입한도 활용한 신규투자가 관건
- 주주편익에 초점을 맞추는 지속적인 변화 시도
맥쿼리인프라에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 15,000원을 유지한다.
2024년 분배금 감소 이후 2025년에도 유사한 수준의 분배금이 예상된다.
최근 금리 인하 기조에도 주가 상승 폭은 다소 낮아 아쉬움이 남는다.
그러나 1) 실시협약기간이 만료되는 자산들이 나오고 있으나 해당자산의 청산 수익 배당이 분배금의 변동성을 줄여주는 가운데, 2) 유상증자 없이 차입한도를 활용한
(약 4,500억원) 신규자산 편입 가능성 등이 존재한다.
6% 중반대의 배당수익률이 예상되는 현재 주가 수준에서는 투자매력이 존재한다는 판단이다.
■2024년 연간 DPS 760원.
2025년 예상 DPS 760원
2024년 맥쿼리인프라의 연간 DPS는 760원으로 전년 대비 1.9% 감소하였다.
코로나 특수로 호황을 누렸던 비엔씨티 (부산신항만)의 물동량 감소가 주요 원인이었다.
관세 이슈 등으로 비엔씨티 불확실성이 아직 존재하는 가운데 신규 편입 자산의 현금흐름 안정화 시기가 필요한 만큼 2025년 맥쿼리인프라 DPS 추정치는 760원 (1H 380원 확정, 2H 380원 전망)으로 2024년과 동일한 수준이 유지될 것이다.
현재 주가 기준 예상배당수익률 6.6% 수준이다.
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