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LG에너지솔루션 (373220) 주가전망
실적 준수 & IRA 수정도 최악은 면했음. 다만….
25.07.03
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- 투자의견 Buy, 목표주가 41만원 유지
- IRA 수정안: 불행 중 다행
- 테슬라 판매 부진은 아쉬워
- 2Q 영업이익은 컨센서스 +5% 전망
- GM 판매 호조 영향
LG에너지솔루션에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 41만원을 유지한다.
트럼프 당선과 함께 우려되었던 미국의 IRA 보조금이 수정 중인데, 최악은 면한 분위기다.
다만, 글로벌/정치적 불확실성은 여전하다.
중기적으로, IRA 최종 수정 확인, 연간 가이던스 변동 확인, 주요 전방 (미국 GM /ESS & 유럽/중국 Tesla) 판매량 변화를 주시할 필요가 있겠다.
■IRA 수정안: 불행 중 다행
테슬라 판매 부진은 아쉬워
현재까지의 IRA 수정안은 다음과 같다 (7/3 하원 부결): 전기차 수요에 직접적으로 영향을 주는 Section 30D (구매 세액공제 최대 7,500$)는 2025년 9월 30일 조기 종료되나, 2차전지 업계에 가장 중요한 AMPC (생산 보조금)는 원안대로 2032년까지 유지 될 가능성이 높다.
세액공제 조기 종료에 따른 선구매 및 미국 ESS 가동에 AMPC 확대로 2025/26년 지배주주순이익 추정치를 +2,178억원 상향 /-2,057억원 하향했다.
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