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카카오 (035720) 주가전망
모두의 AI 최대 수혜주
25.07.08
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- 목표주가 80,000원으로 +45.5% 상향
- 2분기 추정 영업이익 1,268억원, 컨센부합
- 카카오톡 ‘발견’ 영역, 트래픽 확장의 기폭제
- 한국형 슈퍼 AI 에이전트 플랫폼 탄생 기대, 新 정부 AI 정책 최대 수혜
KB증권은 카카오 목표주가를 기존 55,000원에서 80,000원으로 +45.5% 상향 조정하고, 투자의견 Buy를 유지한다.
목표주가는 DCF 방식 (WACC 7.88%, 영구성장률 2.60%)으로 산출했다.
정부의 경기 부양 정책 및 강력한 AI 산업 육성 지원책에 따라 본업의 광고와 커머스 사업, AI와 페이 사업에서 수혜가 기대되며 하반기 카카오톡의 대대적인 개편과 함께 인벤토리 확대에 따른 광고 매출 회복이 예상된다.
특히 원화 스테이블코인이 도입된다면 카카오는 계열사인 카카오페이 / 증권 / 뱅크 등과 함께 스테이블코인 발행에서부터 플랫폼, 결제, 보관, 유통에 이르기까지 스테이블코인 전 영역을 확보할 수 있을 것으로 기대된다.
■ 2분기 추정 영업이익 1,268억원, 컨센부합
카카오의 2분기 연결기준 매출액은 1조 9,606억원 (-2.2% YoY, +5.2% QoQ), 영업이익은 1,268억원 (-5.4% YoY, +20.3% QoQ, 영업이익률 6.5%)을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망한다.
1분기를 저점으로 신정부 정책의 우호적인 환경과 신규 서비스 출시라는 체질 개선 노력을 통해 실적은 점진적으로 개선될 것으로 예상한다.
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