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하이브 (352820) 주가전망
BTS의 시대가 온다
25.07.07
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- 투자의견 Buy, 목표주가 37만원 유지
- 2Q25 Preview: 영업이익 717억원 (+40.9% YoY)으로 컨센서스 하회 전망
- 2026년 BTS 완전체의 본격적인 활동 시작
하이브에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 37만원을 유지한다.
2025년 6월 21일 슈가의 소집 해제를 끝으로 BTS 멤버 전원이 군 복무를 마치고 완전체 컴백에 대한 기대감이 높아지고 있다.
BTS 외에도 세븐틴, 엔하이픈 등 주요 아티스트들이 꾸준한 활동을 이어가고 있으며, 보이넥스트도어 등 저연차 아티스트들이 월드 투어를 시작하면서 실적 기여도가 높아지는 것도 장점이다.
신인 데뷔 모멘텀도 풍부한데, 6월 11일 일본 오디션 프로그램을 통해 선발된 보이그룹 아오엔 (aoen)이 정식 데뷔한 데 이어, 3분기 빅히트 뮤직에서 BTS의 뒤를 이을 보이그룹이 데뷔하고, 2026년 북미와 라틴 아메리카에서도 현지 아티스트 데뷔가 예정되어 있다.
다만 캐시카우 역할을 하는 BTS의 본격적인 완전체 활동이 전개되기 전, 신인들의 데뷔 비용이 반영되어 영업 레버리지 효과가 감소하는 것은 주의할 점이다.
■ 2Q25 Preview: 영업이익 717억원 (+40.9% YoY)으로 컨센서스 하회 전망
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