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팬오션 (028670) 주가전망
단기손익 이상 없음. 장기 전망에 주목
25.07.31
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- 목표주가 5,300원으로 15.2% 상향. 투자의견 Buy 유지. 환경 규제 확정과 LNG선 수요 증가 가능성 주목
- 2Q25 영업이익 1,230억원 (-9.0% YoY). 시장 컨센서스 0.9% 하회. 중국 광물 수요 부진 반영
- 2025 영업이익 5,006억원 (+6.2% YoY) 전망. 기존 전망 대비 큰 변동 없음
투자의견 Buy 유지.
환경 규제 확정과 LNG선 수요 증가 가능성 주목
팬오션에 대한 목표주가를 5,300원으로 15.2% 상향하고, 투자의견은 기존과 동일한 Buy로 유지한다.
2Q25 영업손익이 단기 이익 전망에 미치는 영향은 크지 않다.
다만, IMO 환경규제 확정에 따른 선박 해체 증가 (공급 축소) 가능성, 한미 무역협상 타결에 따른 LNG선 수요 증가 가능성 등을 감안해 장기현금흐름 전망을 상향하고 목표주가를 높였다.
현재 팬오션의 주가는 12개월 포워드 기준 P/E 6.7배, P/B 0.41배에 불과해 밸류에이션 매력이 충분하다.
목표주가는 DCF방식 (WACC 4.85%, 영구성장률 2.7%)을 적용해 산출했으며, 12개월 포워드 기준 implied P/E 8.4배, implied P/B 0.51배, 7월 31일 종가 기준 상승여력은 25.9%에 해당한다.
■ 2Q25 영업이익 1,230억원 (-9.0% YoY).
시장 컨센서스 0.9% 하회.
중국 광물 수요 부진 반영
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