Buy
셀트리온 (068270) 주가전망
성장의 궤도에 올라서는 중
25.08.07
읽는시간 1분
■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 235,000원 유지
셀트리온에 대한 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가도 기존 235,000원을 유지한다.
본격적으로 기대해볼 수 있는 주요 신제품 포트폴리오의 성장, R&D의 순항과 적극적인 관세 대응 전략을 종합적으로 감안하여 2026E 매출액과 영업이익에 대한 긍정적인 시각을 여전히 유지했다 (2026E 컨센서스 대비 각각 4.5%, 3.7% 상회).
이에 따라 목표주가 변동은 없었다.
■ 2Q25 Review: 회복 중, R&D 순항 + 적극적인 관세 대응, 매력적
2Q25 매출액은 9,615억원 (+9.9% YoY, +14.2% QoQ), 영업이익은 2,425억원 (+234.5% YoY, +62.3% QoQ, OPM 25.2%)로 KB 추정치와 부합 (각각 -3.0%, -1.3%)한 수준이었다.
1분기에는 단기적인 외주 CMO 계약물량 입고 및 3공장 가동 개시의 초기 영향이 반영되며 일시적으로 원가율에 대한 충격이 존재했
셀트리온에 대한 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가도 기존 235,000원을 유지한다.
본격적으로 기대해볼 수 있는 주요 신제품 포트폴리오의 성장, R&D의 순항과 적극적인 관세 대응 전략을 종합적으로 감안하여 2026E 매출액과 영업이익에 대한 긍정적인 시각을 여전히 유지했다 (2026E 컨센서스 대비 각각 4.5%, 3.7% 상회).
이에 따라 목표주가 변동은 없었다.
■ 2Q25 Review: 회복 중, R&D 순항 + 적극적인 관세 대응, 매력적
2Q25 매출액은 9,615억원 (+9.9% YoY, +14.2% QoQ), 영업이익은 2,425억원 (+234.5% YoY, +62.3% QoQ, OPM 25.2%)로 KB 추정치와 부합 (각각 -3.0%, -1.3%)한 수준이었다.
1분기에는 단기적인 외주 CMO 계약물량 입고 및 3공장 가동 개시의 초기 영향이 반영되며 일시적으로 원가율에 대한 충격이 존재했
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