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실적은 예술, 밸류에이션은 현실, ‘운용 비중 축소’ 유지
팔란티어 테크놀로지 (PLTR US)
25.08.07
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- AI 모멘텀과 수급에 의한 주가 상승 여지는 있으나, 밸류에이션 관점 고평가
- 미국 중심 성장에 초점, AI 기술 활용은 늘어나는 추세
- 실적 예상치 상회, 미국 시장의 높은 성장성, 반면 해외 기업 매출은 감소
팔란티어 테크놀로지는 미국 중심의 성장을 이어가는 중이고, 주가도 상승세에 있다.
AI 모멘텀과 수급에 의한 주가 상승 여지는 있으나, 밸류에이션 관점 팔란티어의 장기 매출/이익 성장 기대치는 주가 상승을 뒷받침하기 역부족이라고 판단하여 ‘운용 비중 축소’를 유지한다.
팔란티어의 12MF EV/매출액은 89.6배로 동종기업을 상회한다.
향후 3년 매출 CAGR (2025~2027년)은 36.4%로 높은 수준이나, 이를 반영한 [12MF EV/Sales]/Sales Growth 배수는 245.9배로 가장 높다.
이익 관점으로 보면 팔란티어의 12MF P/E는 239.4배이며, 향후 3년 EPS CAGR (2025~2027년) 38.6%를 반영한 PEG 배수는 6.2배를 기록했다.
이는 시장 1.3배, 산업 1.1배, 동종기업대비 높아 주가 프리미엄이 존재한다.
■미국 중심 성장에 초점, AI 기술 활용은 늘어나는 추세
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