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펌텍코리아 (251970) 주가전망
우려 속에 싹트는 기회
25.09.18
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- 투자의견 BUY,
- 목표주가 79,500원 유지
- 2025E 매출액 4,012억원,
- 영업이익 676억원으로 최대 실적 전망
- 역설적으로 더 명확해진 투자포인트
- 1) 다변화된 고객사
- 2) 영업이익률 개선구간 진입
목표주가 79,500원 유지
펌텍코리아에 대하여 투자의견 BUY와 목표주가 79,500원을 유지한다.
펌텍코리아 주가는 사상 최대 실적에도 2분기 실적 발표 (8/8) 이후 21.2% 하락한 상태이다.
일부 브랜드사의 실적 피크아웃에 대한 우려로 화장품 업종 전반이 약세를 보인 영향이다.
주가 하락에도 불구하고 펌텍코리아의 투자포인트와 실적 기조는 여전히 유효한 상황으로 주가 조정을 매수 기회로 삼을 것을 추천한다.
현 주가 대비 목표주가의 상승여력은 31.4%이다.
■ 2025E 매출액 4,012억원,
영업이익 676억원으로 최대 실적 전망
펌텍코리아의 2025년 3분기 실적은 매출액 969억원 (+13.8% YoY), 영업이익 163억원 (+31.3%, OPM 16.8%)으로 전망된다.
3분기는 OEM사들의 정기 휴가 일정에 따른 영업일수 감소로 계절적 비수기이나 전년동기 대비 성장 기조는 유지될 것으로 판단한다.
2025년 연간 실적은 매출액 4,012억원 (+18.9% YoY), 영업이익 676억원 (+39.8% YoY, OPM 16.9%)으로 사상 최대 이익이 전망된다.
증설효과가 반영되는 2026년은 매출액 4,870억원 (+21.4% YoY), 영업이익 833억원 (+23.0% YoY, OPM 17.1%)으로 실적 개선세가 지속될 것으로 전망한다.
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