Buy
한화에어로스페이스 (012450) 주가전망
사우디와 루마니아로 이어지는 모멘텀
25.09.25
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 목표주가 135만원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지
- 사우디에서의 사업기회 확대될 전망
- 루마니아에서도 큰 장이 선다.연내 수주여부 판가름 예상
투자의견 Buy 유지
한화에어로스페이스에 대한 12개월 목표주가를 기존 120만원에서 135만원으로 12.5% 상향조정한다.
새로운 목표주가는 지상방산과 항공/우주 부문의 실적추정치에 각각의 글로벌 Peers의 평균 멀티플을 적용하여 산정한 영업가치와 투자지분의 가치 (상장사는 시가총액의 70%, 비상장사는 장부가치 반영)를 합산한 후 올해 말 예상 순차입금을 감안하는 SOTP (Sum of the Parts) 방법으로 산정하였다.
최근 주가상승에도 불구하고 목표주가 상향조정으로 전일 종가대비 27.6%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■ 사우디에서의 사업기회 확대될 전망
한화에어로스페이스는 이달 초 사우디아라비아 리야드에 중동 및 북아프리카를 총괄하는 현지법인을 설립한데 이어 안규백 국방부장관과 김동관 한화그룹 부회장의 방문을 계기로 사우디 국가방위부와 합작법인 설립 가능성도 언급되고 있다 (9/23 이투데이).
사우디 정부는 ‘비전 2030’ 정책을 통해 국방비 지출의 50% 이상을 현지화하는 목표를 추진 중으로 자주포, 장갑차, 전차, 방공미사일, 함정 등 다양한 부문에서 한화를 포함한 한국기업들의 사업기회 확대가 기대된다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
