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한화에어로스페이스 (012450) 주가전망
4Q25 실적은 컨센서스 하회
26.02.09.
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- 4분기 실적은 기대치 하회
- 지상방산: 매출과 이익 모두 전년동기 대비 감소
- 항공우주: 흑자전환에 성공
- 한화에어로스페이스는 4Q25 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 8조 3,261억원 (+72.6% YoY), 영업이익 7,528억원 (-16.3% YoY, 영업이익률 9.0%)을 기록했다고 발표
- 매출액은 컨센서스를 3.7%, 영업이익은 35.9% 하회해 전반적으로 부진한 실적으로 평가
- 이에 따라 2025년 연간실적은 매출액 26조 6,078억원 (+136.72% YoY), 영업이익 3조 345억원 (+75.21% YoY, 영업이익률 11.4%)을 기록
■ 지상방산: 매출과 이익 모두 전년동기 대비 감소
- 지상방산 부문은 4Q25 실적이 매출액 3조 926억원 (-8.1% YoY), 영업이익 6,160억원 (-29.4% YoY, 영업이익률 19.9%)을 기록해 매출과 이익 모두 전년동기 대비 감소
- 매출액은 2024년 대비 수출 물량의 4분기 매출 집중이 완화되고, 국내 매출도 물량이 감소하면서 전년동기 대비 소폭 감소
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