Hold
한샘 (009240) 주가전망
어쩔 수가 없다
25.09.29
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- 목표주가 50,000원,
- 투자의견 Hold 유지
- 3Q25 Preview:
- 매출액 4,503억원, 영업이익 53억원
- 매출 변화에 따른 믹스변화와 원가율 안정화 그에 따른 배당정책 연결이 중요
- 29.5% 수준의 자사주 소각 여부가 변수
투자의견 Hold 유지
한샘에 대한 투자의견 Hold, 목표주가 50,000원을 유지한다.
목표주가는 12개월 선행 기준 P/B 2.8배, P/E는 30배 수준이다.
30%에 육박하는 자사주 소각 가능성이 존재하지만 위축된 소비심리, 주택경기 침체 등 복합적인 불확실성을 감안하면 본업 측면에서는 단기적인 주가 상승 모멘텀이 뚜렷하지 않다.
향후 단품 리모델링 시장에서의 경쟁력 회복이 가능하다면 구조적 원가율 개선 → 중기적 이익 성장 → 배당 지속성 확보가 가능할 것이다.
긴 호흡으로 회사의 변화를 지켜봐야만 하는 상황이다.
■ 3Q25 Preview:
매출액 4,503억원, 영업이익 53억원
한샘의 2025년 3분기 매출액은 4,503억원 (-0.8% YoY, -1.9% QoQ), 영업이익은 53억원 (-27.9% YoY, +138.3% QoQ)을 기록할 것으로 전망한다.
외형 측면에서 특별히 긍정적인 요소는 두드러지지 않으나 원가 안정화 추세가 긍정적이다.
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