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LG (003550) 주가전망
꾸준히 높은 배당성향에 주목할 시점
25.10.16
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- 목표주가 97.000원 유지
- 3Q25 Preview
- 배당 정책에 주목해야 할 시점
- 배당소득 분리과세 도입 시 적용 가능성 ↑
목표주가 97.000원 유지
LG에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 97,000원을 유지한다.
목표주가 산출을 위해 P/B-ROE 모델을 사용했다.
Target P/B 0.54배는 지속 가능 ROE (향후 3년 평균 예상 ROE)를 5.5%로 설정하여 산출했다.
LG의 현재 주가 (10/15 기준)는 KB증권이 산출한 LG의 NAV (Net Asset Value) 대비 39.4% 디스카운트된 수준이다.
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3Q25 Preview
LG 3Q25 연결 매출액 1.87조원 (-3.8% YoY), 연결 영업이익 3,756억원 (-21.2% YoY)으로 추정한다.
전자 등 자회사들의 3Q25 순이익이 전년동기 대비 감소함에 따라 LG의 지분법손익 감소가 예상되기 때문이다.
LG전자의 경우 3Q25 잠정 실적 발표를 통해 가전 부문 실적 회복세, 비용구조 개선을 통해 실적이 저점을 통과하는 중임을 확인할 수 있었다.
또한 화학 업황이 점차 개선 중임에 따라 LG의 지분법손익 또한 회복될 것으로 기대된다.
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