퀵하게 보기
- 목표주가 235,000원 유지
- 3Q25 Preview
- Capacity 증가가 눈앞에
- 여전히 좋은 국내외 업황
■
목표주가 235,000원 유지
LS에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 235,000원을 유지한다.
목표주가 산출을 위해 P/B-ROE 모델을 사용했다.
Target P/B 1.33배는 지속 가능 ROE (향후 4년 평균 예상 ROE)를 13%로 설정하여 산출했다.
LS의 현재 주가 (10/15 기준)는 KB증권이 산출한 LS의 NAV (Net Asset Value) 대비 27.6% 디스카운트된 수준이다.
■ 3Q25 Preview
LS 3Q25 연결 매출액 7.62조원 (+7.5% YoY), 연결 영업이익 2,320억원 (+47.7% YoY)으로 추정한다.
자회사 LS MnM은 TC/RC 하락 영향이 3분기에도 영향을 미칠 것이지만, 글로벌 전기동 제련 업체들의 감산 움직임으로 전분기 대비 수익성은 개선될 것으로 예상된다.
자회사 LS일렉트릭의 고마진 배전반 및 배전기기 매출 증가로 인해 수익성이 전년동기 대비 큰 폭으로 개선되어서 LS 연결 영업이익 증가에 기여할 것으로 예상된다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.