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LG유플러스 (032640) 주가전망
희망퇴직의 일회성 비용보다 AI 전환 가속화
25.10.15
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- 투자의견 Buy, 목표주가 19,000원 유지
- 3Q25 영업이익은 컨센서스 대비 감소 전망 (-31 %)
- 데이터 센터의 B2B 매출 증가 기대
- B2B의 AI 컨택센터 사업 성장에 대한 기대감 존재
LG유플러스에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 19,000원을 유지한다.
LG유플러스에 대한 투자포인트는 실적 개선과 AI전환 가속화에 있다.
연초 수익성 중심의 전략으로 전환하는 한편 업무에 AI를 적용하면서 실적 개선이 이루어지는 동향이다.
한편 본업에서의 실적 개선 뿐만 아니라 B2B AI 솔루션 (AICC 등)과 데이터센터 AI사업 매출은 지속적인 성장 동인으로 작용하고 있다.
다만, 이번 분기에는 희망 퇴직으로 인건비가 증가할 것이 예상됨에 따라 위와 같은 투자 포인트가 흐려질 가능성이 존재한다.
■ 3Q25 영업이익은 컨센서스 대비 감소 전망 (-31 %)
LG유플러스의 3Q25 영업이익은 1,552억원으로 전망한다.
직전 추정치 영업이익 3,067억원 대비 감소 (-49%) 한 규모로, 영업이익 컨센서스인 2,248억원 대비 큰 폭 하회 (-31%)한 수준이다.
만 50세 이상의 근속자를 대상으로 희망퇴직을 실시함에 따라 1,400억원에 가까운 일회성 인건비가 추가 발생할 것으로 예상되기 때문이다 (SBS 8/20).
해당 비용을 제외하면 기존 추정에 부합하는 실적이 될 것으로 판단한다.
오히려 3Q25 실적 발표 과정에서 AI관련 사업의 성장동력이 조명될 것이 기대된다.
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