Buy
LG유플러스 (032640) 주가전망
시나브로 확대되는 AI의 영향력
25.11.05
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 투자의견 Buy, 목표주가 19,000원 유지
- 3Q25 영업이익은 KB증권 추정치 상회
- 견조한 데이터센터 사업 성장세
- 4Q25 영업이익 컨센서스 부합 기대
LG유플러스에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 19,000원을 유지한다.
LG유플러스에 대한 투자포인트는 실적 개선과 AI전환 가속화에 있다.
연초 수익성 중심의 전략으로 전환하는 한편 업무에 AI를 적용하면서 실적 개선이 이루어지는 동향이다.
한편 본업에서의 실적 개선만이 아니라 B2B AI 솔루션 (AICC 등)과 데이터센터 AI사업 매출은 지속적인 성장 동인으로 작용하고 있다.
■ 3Q25 영업이익은 KB증권 추정치 상회
LG유플러스의 3Q25 영업이익은 1,617억원으로 KB증권의 추정치인 1,552억원을 상회한다.
희망퇴직에 따른 일회성 인건비 1,500억원를 감안한 조정 영업이익으로 보더라도 상회한 실적 3,120억원 (일회성 인건비 제외 추정치 3,067억원)이다.
당사의 추정치를 상회한 실적의 원인은 5G 중심의 휴대폰 가입자 증가 (+2.5% YoY 직전 분기 대비 +0.4% QoQ)한 가운데 초고속 인터넷 가입자 역시 빠르게 증가한 영향 (+8.4% YoY, 직전 분기대비 +3.0% QoQ)이다.
즉, 모바일 사업부문과 스마트홈/전화 사업부문이 당사의 기대치를 상회한 결과다.
안티 딥보이스 (AI스팸피싱 탐지)와 익시오 서비스 (AI통화 요약) 등 AI서비스가 고객만족도 및 신뢰향상에 기여한다는 것으로 보고되는 등 실적에 기여하는 것으로 보인다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
