KB IPO Brief 주가전망
씨엠티엑스: 반도체 식각공정용 고순도 Si Parts 제조
25.10.28
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- CMTX는 반도체 전공정 중 식각, 증착 등의 공정에 사용되는 실리콘 (Si), 사파이어, 세라믹 소재 기반 고기능 정밀 부품을 생산하는 기업
- CMTX는 after market player로 소모품을 장비제조사를 거치지 않고 반도체 제조사에 직납하는 구조이며 자회사인 ㈜셀릭을 통해 핵심 원재료인 실리콘 잉곳을 공급받고 있어 원가경쟁력 확보
- 2025년 상반기 매출액 773억원 (+93.0% YoY), 영업이익 263억원 (+416.9% YoY)으로 고성장 지속
- 국내 반도체 S사의 현 최대규모 국산화 협력사로 NAND용 부품 국산화에 이어 DRAM 국산화 진행
- CMTX는 반도체 전공정 중 식각, 증착 등의 공정에 사용되는 실리콘 (Si), 사파이어, 세라믹 소재 기반 고기능 정밀 부품을 생산하는 기업
- 2025년 상반기 누적기준 매출액 비중은 실리콘파츠 97.7%, 세라믹파츠 0.3%, 사파이어파츠 0.1%, 기타 1.9% 등
■ Business Model
- 식각공정은 원가와 수율 관점에서 반도체 제조사의 수익성과 경쟁력을 좌우하는 핵심 공정
- 공정이 미세화, 고단화됨에 따라 플라즈마의 강도가 증가하며 이는 수율 저하의 원인이 되는 파티클 발생의 가능성을 높이기 때문.
또한, 식각 소모품 교체 주기 단축은 유지보수 비용 증가로 제조원가를 상승시키는 원인
- CMTX는 after market player로 소모품을 장비제조사를 거치지 않고 반도체 제조사에 직납하는 구조이며 자회사인 ㈜셀릭을 통해 핵심 원재료인 실리콘 잉곳을 공급받고 있어 원가경쟁력 확보
■ 실적 현황
- 2022년 매출액 186억원, 영업이익 25억원, 2023년 매출액 702억원, 영업이익 29억원, 2024년 매출액 1,087억원 (+54.8% YoY), 영업이익 236억원 (+722.2% YoY, OPM 21.8%) 기록
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