AI 실적속보: 엘앤에프 (066970) 주가전망
3Q25 컨퍼런스 콜 요약
25.10.29
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- 2025년 3분기 실적 요약
- 실적 분석
- 출하량 및 판가 전망
- 연결 재무현황
- 엘앤에프 3Q25 잠정 매출액은 6,523억원 (+86% YoY, +25% QoQ), 영업이익은 221억원 (흑자전환 YoY, 흑자전환 QoQ), 지배주주 순손실은 1,182억원 (-55% YoY,
-6% QoQ)을 기록함
- 매출액은 시장 컨센서스를 162억원 하회했고, 영업이익은 144억원 상회
실적 분석
- 3분기 매출액은 6,523억원 (+86% YoY, +25% QoQ)을 기록.
원재료 가격 변동에 따른 판가 하락에도 높은 출하량 증가 기반으로 매출 큰 폭으로 증가.
제품 평균 판가는 2분기 중 하락한 메탈 가격이 반영되며 -5% QoQ 하락.
제품별로 Hi-Ni 제품은 -7% QoQ, Mid-Ni 제품은 -3% QoQ 하락.
전체 출하량은 +39% QoQ 증가.
제품별로 Hi-Ni 제품은 +33% QoQ 증가, Mid-Ni 제품은 +76% QoQ 증가
- 3분기 영업이익은 221억원 (흑자전환 YoY, 흑자전환 QoQ)을 기록하며 7분기 만에 흑자전환.
1) Hi-Ni 신제품 단독 공급에 따른 안정적 판매량 증가와 유럽 EV향 출하가 동시에 증가하며 가동률 빠르게 회복, 2) 환율 상승 영향으로 영업이익 흑자전환 성공.
탄산/수산화 리튬 등 재고자산 평가 손실 환입 효과 234억원 발생.
Ni70% 제품 단종 등 일회성 비용 67억원 발생
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