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LG전자 (066570) 주가전망
주가 하방 경직성 확보
25.10.31
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- 목표주가 100,000원, Buy 유지
- 하반기 추정 영업이익 6,482억원, -27% YoY
- 2026년 추정 영업이익 3.4조원, +35% YoY
LG전자 목표주가 100,000원, 투자의견 Buy를 유지한다.
이는 단기적 실적 모멘텀 약세 구간에도 2026년 상반기 가전 사업의 계절적 성수기 도래에 따른 실적 가시성을 확보하고 있는 동시에 연결 실적에 반영되는 LG이노텍, LG디스플레이 실적 호전 등을 감안하면 현 주가는 관세 및 비용 우려가 선 반영된 것으로 판단되기 때문이다.
관세 불확실성에도 가전 (HS) 사업부는 미국 테네시 공장의 생산 비중 확대와 물류 최적화를 통한 비용 절감 효과로 우려 대비 양호한 실적을 시현할 것으로 전망되고, 전장 (VS) 사업부의 경우 고부가 인포테인먼트 출하 확대가 전기차 부품의 수요 둔화를 상쇄하며 수익성 개선 추세가 지속되고 있는 것으로 판단된다.
한편 3분기부터 시작된 인력 효율화 비용은 4분기 일단락될 것으로 전망되어 내년부터 LG전자 비용 구조는 개선 추세를 나타낼 것으로 예상된다.
■ 하반기 추정 영업이익 6,482억원, -27% YoY
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