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삼성전자 (005930) 주가전망
엔비디아 동맹 가시화 기대
25.11.03
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- 목표주가 150,000원 유지, 반도체 최선호주
- AI 팩토리 파트너십, 메모리 시너지 효과
- 삼성, 엔비디아 HBM4 유리한 입지 구축
KB증권은 삼성전자 목표주가 150,000원과 Buy를 유지하며 반도체 최선호주로 제시한다.
이는 삼성전자 - 엔비디아 양사의 세계 최대 AI 팩토리 구축 협력이 HBM4, HBM3E, GDDDR7, SOCAMM2 등 차세대 메모리 공급과 파운드리 사업 협력으로 이어질 가능성이 높기 때문이다.
특히 엔비디아는 2026년 메모리 공급 부족 전망과 내년 차세대 루빈 (Rubin) 플랫폼 속도 상향과 발열 제어가 중요해진 상황 등을 고려할 때 삼성과 협력 필요성이 더욱 커질 것으로 예상된다.
한편 2026년 실적은 HBM과 컨벤셔널 DRAM 동시 수혜로 매출 376조원 (+15% YoY), 영업이익 82조원 (+108% YoY, OPM 21.8%)으로 추정되어 사상 최대치가 전망된다.
■ AI 팩토리 파트너십, 메모리 시너지 효과 기대
엔비디아 AI 팩토리는 설계, 공정, 운영, 장비, 품질관리 등 생산 모든 과정에서 AI 적용을 통해 스스로 생각하고 제어하는 제조 시스템이다.
엔비디아는 삼성전자와 AI 팩토리 성공적 구현을 통해 GPU 수요 기반 확대와 더불어 HBM3E, HBM4 스펙 상향과 공급 확대도 동시에 충족할 것으로 예상된다.
특히 삼성전자는 반도체 공정 중 이미 엔비디아 AI 컴퓨팅 기술을 도입해 시뮬레이션 설계 속도를 20배 향상하고 생산 설비 이상 감지 및 생산 일정 최적화를 구현하고 있다.
따라서 이번 양사의 협력은 삼성 메모리 사업에 시너지 효과가 기대된다.
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