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MNB 증설 물량 Full 가동 지속. 분기 최대 생산량 달성
TKG휴켐스 (069260)
25.11.07
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- 3Q25 영업이익 264억원 기록, 컨센서스 +6% 상회
- 3Q25 사업부별 실적
- 증설 효과 순항 중, DNT 수익성 지속 여부는 추후 관찰이 필요
ㅡ 3Q25 매출액 2,917억원 (-1% YoY, +1% QoQ) 기록.
견조한 산업 수요로 인해 2024년 MNB 증설 이후 분기 최대 생산량 (제품 합계 68만톤) 달성.
단, 3Q 판가 하락 영향에 매출 상승 폭 제한 (2Q 암모니아 가격 하락 영향).
ㅡ 3Q25 영업이익 264억원 (+35% YoY, +20% QoQ)을 기록하여 컨센서스를 +6% 상회.
전반적인 수요 호조에 의한 가동률 상승 효과
* 암모니아 가격은 1Q $404/톤 → 2Q $341/톤 → 3Q $355/톤 → 4Q $420/톤으로 3Q 소폭 상승 후 10월 급등.
4Q에는 3Q 증가한 암모니아 가격 영향으로 판가 소폭 상승이 전망되나, 급등한 10월 가격 지속 시 원가 상승에 의한 단기 수익성 축소 요인
■ 3Q25 사업부별 실적
ㅡ NT계열 (DNT/MNB) 영업이익 95억원 (+102% YoY, +106% QoQ)으로 크게 성장
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