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한화솔루션 (009830) 주가전망
태양광 예상치 상회, 우주 태양광 가치 재평가 기대
26.02.26.
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- 목표주가 67,000원으로 +48% 상향
- 실적 개선 및 페로브스카이트 가시성 확보
- 2026~2028년 태양광 예상보다 좋을 것
- 전력망 부족 심화, 빅테크 수요 급증 발생
- 우주 태양광, 페로브스카이트 (PSC) 필수
- 점유율 17% 기준, 영업이익 2.5조원 기대
실적 개선 및 페로브스카이트 가시성 확보
한화솔루션 목표주가를 45,000원에서 67,000원으로 48% 상향한다.
이는 ① 미국 전력망 부족으로 AI 데이터센터 내 지상 태양광 및 ESS 수요 급증으로 중장기 태양광 설치가 예상치를 상회할 가능성이 높아졌기 때문이다.
이에 따라 태양광 사업 (모듈, 개발자산, 주택)의 전반적인 실적 개선이 기대된다.
특히 ② 2028년부터 우주 AI 데이터센터 시장 개화로 한화솔루션이 개발중인 3세대 태양광 (페로브스카이트: PSC) 시장이 커진 점도 목표주가에 일부만 반영했다.
■ 2026~2028년 태양광 예상보다 좋을 것
전력망 부족 심화, 빅테크 수요 급증 발생
2026~28년 “태양광+ESS” 설치는 시장 컨센서스를 크게 상회할 전망이다.
전력망 부족 이유로 설치량 감소를 전망했던 시장 조사기관들이 2026년 전망치를 재차 상향, 실제로 전년대비 +10~40% 성장이 나올 것으로 기대한다.
오히려 빅테크들이 5년의 전력망 대기를 우회하기 위해 부지 내 직접 태양광 / ESS를 설치하는 수요가 발생 중이다.
이 과정에서 태양광은 데이터센터 요구 전력 대비 3~6배 “Overbuilding”하고, ESS는 밤 시간 공백을 메우기 위해 지속 시간이 6~10시간으로 3~10배 늘어나는 'GWh 승수 효과'가 발생하고 있다.
추가로, 태양광은 2026년 중순 인니/인도/라오스 CVD 81~143% 적용 예정이며, ESS는 리튬 가격 폭락 (3년간 -70%)에 설치 비용이 안정되고 있다.
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