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KT (030200) 주가전망
양호한 실적
25.11.07
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- 투자의견 Buy, 목표주가 65,000원 유지
- 3Q25 영업이익 컨센서스 부합, KB증권 추정치 상회
- 4Q25에는 해킹 관련 비용 일부 반영 예정
- 여전히 AI관련 사업의 견조한 성장 기대
KT에 대한 목표주가를 65,000원, 투자의견 Buy를 유지한다.
KT 역시 해킹 사건에 연루되면서 1) B2B향 AX사업의 높은 성장성과 2) AI를 적용함에 따른 본업 사업 효율화의 투자포인트가 희석되는 동향이다.
현재 KT에 대해서 규제기관의 과징금과 보상 안에 대한 우려가 존재한다.
그러나 3Q25 실적은 견조한 모습을 보이는 한편, 배당 등 주주 환원정책은 재무성과와 주주기대 고려해 합리적인 수준에서 결정할 것이라는 기대감을 보이기도 했다.
3Q25의 분기 배당은 기존 배당액과 유사한 주당 600원 (누적 1,800원)을 시행하기로 확정했다.
■ 3Q25 영업이익 컨센서스 부합, KB증권 추정치 상회
KT의 3Q25 영업이익은 5,382억원 (+16.0% yoy)로 KB증권의 추정치 (4,977억원)를 상회하는 실적을 거뒀다.
전망했던 마케팅 비용 및 사업 경비 등은 추정치에 부합하는 동향이나 자회사의 이익 기여가 예상치를 상회하였다.
KT에스테이트는 호텔 사업 성장 및 신규 분양 프로젝트로 매출액이 전년동기 대비 23.9% 성장하면서 호실적을 거둔 것으로 보인다.
한편 KT클라우드의 글로벌 고객 향 DC이용률 증가로 외형 개선되었다는 점 역시 눈에 띄는 점이다.
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