한국타이어앤테크놀로지, 한국콜마
NFT | 오늘의 종목 리포트
25.11.10
읽는시간 1분
■ 한국타이어앤테크놀로지 (161390) - 미국 관세를 가벼워 보이게 하는 P, Q, C 동시 개선의 힘
- 목표주가 66,000원으로 6.5% 상향.
투자의견 Buy 유지.
업종 탑픽 유지.
미국관세에도 타이어 영업이익이 전년동기대비 증가할 수 있음을 3Q25 실적에서 확인.
이에 `25, `26년 영업이익 전망치를 각각 9.7%, 5.6% 상향
- 3Q25 영업이익 5,860억원 (+24.6% YoY), 시장 컨센서스 43.4% 상회.
이는 상당한 관세 부담에도 불구하고, ASP 인상 (ASP +7.8% YoY 추정, 환율효과 포함)이 성공적, 고무가격 하락 (한국공장 원화기준 -3.9% YoY)이 원재료 가격에 반영되기 시작, 유럽 타이어 수요가 양호 (타이어 판매 +3.9% YoY)했기 때문
■ 한국콜마 (161890) - 과도하게 디레이팅된 주가
- 투자의견 Buy, 목표주가 96,000원 유지.
제조 경쟁력을 기반으로 글로벌 인지도가 높은 K-인디 브랜드를 주요 고객사로 확보, 글로벌 레거시 브랜드 수주도 확대 중.
현재주가 기준 12m Fwd P/E 인 10.7배는 과도한 디레이팅으로 판단
- 목표주가 66,000원으로 6.5% 상향.
투자의견 Buy 유지.
업종 탑픽 유지.
미국관세에도 타이어 영업이익이 전년동기대비 증가할 수 있음을 3Q25 실적에서 확인.
이에 `25, `26년 영업이익 전망치를 각각 9.7%, 5.6% 상향
- 3Q25 영업이익 5,860억원 (+24.6% YoY), 시장 컨센서스 43.4% 상회.
이는 상당한 관세 부담에도 불구하고, ASP 인상 (ASP +7.8% YoY 추정, 환율효과 포함)이 성공적, 고무가격 하락 (한국공장 원화기준 -3.9% YoY)이 원재료 가격에 반영되기 시작, 유럽 타이어 수요가 양호 (타이어 판매 +3.9% YoY)했기 때문
■ 한국콜마 (161890) - 과도하게 디레이팅된 주가
- 투자의견 Buy, 목표주가 96,000원 유지.
제조 경쟁력을 기반으로 글로벌 인지도가 높은 K-인디 브랜드를 주요 고객사로 확보, 글로벌 레거시 브랜드 수주도 확대 중.
현재주가 기준 12m Fwd P/E 인 10.7배는 과도한 디레이팅으로 판단
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