AI 실적속보: 한국타이어앤테크놀로지 (161390) 주가전망
4Q25 컨퍼런스 콜 요약
26.02.04.
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- 2025년 4분기 실적 요약
- 4Q25 컨퍼런스 콜 주요 내용
- 주요 Q&A
- 4Q25 영업이익 5,483억원 (+15.9% YoY, -6.4% QoQ)을 기록.
컨센서스 0.6% 하회
- 4Q25 매출액 5.5조원 (+115.5% YoY, +0.8% QoQ)을 기록.
컨센서스를 0.9% 상회
■ 4Q25 컨퍼런스 콜 주요 내용
- (4Q25 실적) 연결 매출액 5.5조원 (+115.5% 이하 YoY), 영업이익 5,483억원 (+15.9%) 기록.
한온시스템 인수 관련 PPA 상각비는 연간 총 1,143억원.
4Q25 한온시스템 유상증자로 부채비율 (연결기준) 대폭 감소 (3Q25 102.2% → 4Q25 87.5%).
판가 및 믹스 개선, 우호적 환율 효과로 타이어 사업의 매출액 (+8.8%), 영업이익 (+2.5%) 증가.
4Q25 기준 PCLT 매출액 중 18인치 이상 비중은 49.2% (+1.3%p)로, 질적 성장 지속.
또한 PCLT OE 내 EV 비중은 32% (+9%p) 기록
- (지역별 매출 현황) 1) 한국: RE는 소비 심리 회복 및 계절용 타이어 소비 성수기로 시장 수요를 상회하는 판매량 기록, OE는 신규 차량 판매 부진 영향으로 판매량 감소.
2) 중국: RE는 O2O (Online to Offline) 판매 비중 확대로 판매량 증가.
OE는 정부 보조금 및 견조한 수출로 NEV 중심 성장.
주요 EV 브랜드를 중심으로 공급 확대.
3) 유럽: RE는 윈터 타이어 성수기 효과 감소로 판매량은 소폭 둔화했으나 고인치 믹스 개선과 우호적인 환율 효과로 매출 증가.
OE의 경우 당사 공급 차종의 판매 호조로 매출 증가.
4) 북미: RE는 관세 정책 등 불확실성으로 전반적 수요 둔화하였으나, 캐나다 지역 판매 호조로 판매량 및 매출 개선.
OE는 전기차 보조금 혜택 종료 영향으로 판매량 감소
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