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피엔케이피부임상연구센타 (347740) 주가전망
4분기는 계절적 성수기
25.11.18
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- 기업 개요: 화장품 등의 인체적용시험 기업
- 3Q25 매출액 선방, 영업이익 부진
- 체크포인트 1) K-뷰티 트렌드에 따른 화장품 임상연구 수요 증가
- 2) 미국 화장품규제 현대화법 (MoCRA) 시행에 따른 임상시험 중요도 증가
- 리스크 요인: K-뷰티 성장 둔화 시 고정비 부담 증가
피엔케이피부임상연구센타는 2010년 설립된 인체적용시험 기업으로 의약품을 제외한 피부에 적용되는 제품에 대하여 안전성, 기능성 검증 시험을 수행한다.
2000년 7월 화장품법과 기능성 화장품 심사 규정 제정으로 화장품 효능에 대한 실증 자료 제출이 필수화되었다.
■ 3Q25 매출액 선방, 영업이익 부진
피엔케이피부임상연구센타의 2025년 3분기 실적은 매출액 50억원 (+7.1% YoY), 영업이익 5억원 (-38.2% YoY, OPM 8.9%)을 기록하였다.
전년도 기저가 높았음에도 매출액 성장을 기록하였으나 인력 충원 등 비용 증가로 영업이익률은 다소 부진하였다.
수주잔고는 2022년 18억원 → 2023년 25억원 → 2024년 62억원 → 3Q25 54억원으로 견조하게 유지되고 있다.
4분기는 다음해 신제품 출시를 앞두고 임상시험이 증가하는 계절적 성수기로 매출액 62억원 (+20.9% YoY), 영업이익 13억원 (+75.8% YoY, OPM 21.0%)으로 개선이 전망된다.
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