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서부T&D (006730) 주가전망
Enter the dragon
25.11.19
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- 용산 드래곤시티 등의
- 호텔 운영이 주요 사업
- 3Q25 영업이익 212억원으로
- +71.2% YoY 성장
- 4Q25는 1) 계절적 성수기, 2) 원화약세,
- 3) 중국인 무비자입국으로 더욱 우호적
- 서울시내 호텔 공급 부족 상태,
- 입지와 규모에서 차별화 가능
호텔 운영이 주요 사업
서부T&D는 용산 드래곤시티 등의 관광호텔업, 인천 스퀘어원 등의 쇼핑몰 운영업 등을 영위하는 기업이다.
2025년 3분기 누적 기준 매출 비중은 관광호텔업 (72.8%), 쇼핑몰운영 (16.1%), 식기류 제조 및 판매 (9.0%) 등이다.
■ 3Q25 영업이익 212억원으로
+71.2% YoY 성장
서부T&D의 2025년 3분기 실적은 매출액 700억원 (+50.3% YoY), 영업이익 212억원 (+71.2% YoY, OPM 30.3%)으로 호실적을 기록하였다.
OCC (Occupancy, 객실 점유율)가 2022년 60% 초반 → 3Q25 70% 중반 (추정)으로 상승하였고 ADR (Average Daily Rate, 평균 일일 객실가) 역시 2022년 12만원대 → 3Q25 19만원대 (추정)로 개선되면서 호텔 사업의 영업이익률이 38%까지 상승하였기 때문이다.
■ 4Q25는 1) 계절적 성수기, 2) 원화약세,
3) 중국인 무비자입국으로 더욱 우호적
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