SK하이닉스, 통신서비스
NFT | 오늘의 종목 리포트
25.11.20
읽는시간 1분
■ SK하이닉스 (000660) - AI 반도체의 심장
- 목표주가 870,000원으로 상향.
① 2027년까지 D램 시장이 공급자 우위로 재편되며 HBM과 범용 D램의 가격 협상력 높이고, ② 메모리 수요가 1995년 인터넷 확산 이후 30년 만에 호황기에 진입하고 있어 향후 메모리 가격 상승 수혜 기대
- 2026~2027년 메모리 공급의 단기 증가가 어려운 상태, 용인 반도체 클러스터 가동이 2028년 상반기로 예정, 향후 2년간 메모리 공급 부족 심화로 2027년까지 높은 영업이익 증가율 (2025E +84%, 26E +89% YoY) 달성 전망
■ 통신서비스 - [3Q25 Review] 보안 위기 속 구조적 성장성에 주목할 시점
- 투자의견: Positive, 보안 위기 속 구조적 성장성에 주목할 시점.
배당 축소·거버넌스 리스크 등 단기 악재보다 중장기 실적 개선과 구조적 성장성에 더 큰 비중을 둘 것을 권고
- Top pick: SK텔레콤 (017670).
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- 목표주가 870,000원으로 상향.
① 2027년까지 D램 시장이 공급자 우위로 재편되며 HBM과 범용 D램의 가격 협상력 높이고, ② 메모리 수요가 1995년 인터넷 확산 이후 30년 만에 호황기에 진입하고 있어 향후 메모리 가격 상승 수혜 기대
- 2026~2027년 메모리 공급의 단기 증가가 어려운 상태, 용인 반도체 클러스터 가동이 2028년 상반기로 예정, 향후 2년간 메모리 공급 부족 심화로 2027년까지 높은 영업이익 증가율 (2025E +84%, 26E +89% YoY) 달성 전망
■ 통신서비스 - [3Q25 Review] 보안 위기 속 구조적 성장성에 주목할 시점
- 투자의견: Positive, 보안 위기 속 구조적 성장성에 주목할 시점.
배당 축소·거버넌스 리스크 등 단기 악재보다 중장기 실적 개선과 구조적 성장성에 더 큰 비중을 둘 것을 권고
- Top pick: SK텔레콤 (017670).
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