Buy
LG씨엔에스 (064400) 주가전망
수요가 늘어나면 기업 성장은 따라오기 마련
25.12.12.
읽는시간 1분
■ 투자의견 Buy, 목표주가 90,000원으로 커버리지 개시
LG CNS에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 90,000원 (현 주가 대비 상승 여력 39.5%)으로 커버리지를 개시한다.
목표주가는 DCF 모델 (WACC 11.18%)로 산정하였으며, 이는 12M Forward BVPS 대비 3.0배 수준이다.
핵심은 향후 5년간 연평균 13%로 고성장하는 LG CNS의 영업이익에 있다.
세부적인 투자 포인트는 클라우드 & AI 사업 부문의 고성장, 해외 시장 진출에 따른 외형 성장, 그리고 GDC와 AIDD를 통한 수익성 개선이다.
■ 기업고객의 클라우드와 AI 채택 수요의 폭발적 성장
클라우드 & AI 사업부문은 전체 매출의 56% (2024년 3.35조원)를 차지하며 연평균 15% 이상 고성장 중이다.
금융·공공 중심 고객의 AX 수요 폭증 (정부 AI 예산 전년 대비 3배 확대)과 함께, MSP 시장점유율 23.6% (2위), 데이터센터 DBO 1위 사업자로서 구조적 성장 모멘텀을 확보했다.
2026년에는 제조업 AX 본격화와 해외 데이터센터 사업 확장으로 매출 4.35조원 (전사 매출의 59%)까지 성장할 전망이다.
LG CNS에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 90,000원 (현 주가 대비 상승 여력 39.5%)으로 커버리지를 개시한다.
목표주가는 DCF 모델 (WACC 11.18%)로 산정하였으며, 이는 12M Forward BVPS 대비 3.0배 수준이다.
핵심은 향후 5년간 연평균 13%로 고성장하는 LG CNS의 영업이익에 있다.
세부적인 투자 포인트는 클라우드 & AI 사업 부문의 고성장, 해외 시장 진출에 따른 외형 성장, 그리고 GDC와 AIDD를 통한 수익성 개선이다.
■ 기업고객의 클라우드와 AI 채택 수요의 폭발적 성장
클라우드 & AI 사업부문은 전체 매출의 56% (2024년 3.35조원)를 차지하며 연평균 15% 이상 고성장 중이다.
금융·공공 중심 고객의 AX 수요 폭증 (정부 AI 예산 전년 대비 3배 확대)과 함께, MSP 시장점유율 23.6% (2위), 데이터센터 DBO 1위 사업자로서 구조적 성장 모멘텀을 확보했다.
2026년에는 제조업 AX 본격화와 해외 데이터센터 사업 확장으로 매출 4.35조원 (전사 매출의 59%)까지 성장할 전망이다.
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