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이익 수준 넘어선 S&P 500 주가, 엔비디아 ‘비중 확대’ 유지
글로벌주식 | 포트폴리오+
25.12.11.
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- MP 누적 수익률, 시장 대비 57.5%p 상회 | 연초 이후 9.8%p 상회
- 포트폴리오 리밸런싱: 엔비디아 ‘비중 상향’, 네오 클라우드 관련주 ‘저가 매수’
- 이익 수준을 넘어선 S&P 500, IT, 반도체 주가 ( 헬스케어 비중 상향 유지
KB 미국주식 모델 포트폴리오의 지난 2023년 이후 누적 수익률은 173.70%로 BM S&P 500 수익률을 57.48%p 상회했으며, 연초 이후 누적 수익률 (1.1~11.28)은 27.38%로 BM을 9.76%p 상회하고 있다.
KB 미국주식 모델 포트폴리오는 컨센서스 (최대 향후 3년)를 기반으로 이익과 매출 성장 등을 반영한 밸류에이션 상대비교로 주가가 저평가된 기업의 비중을 상향하고, 빈번한 종목 교체를 지양 (Turnover Ratio)하여 장기적 성장 (이익, 매출)이 나타나고 있는 기업의 비중을 높여 초과 성과를 달성하는 전략을 가지고 있다.
MP 종목 수는 23개로 압축 포트폴리오로 가져가고 있으며, BM 대비 액티브 비중은 약 61.0%다.
2025년 MP의 예상 P/E는 32.7배로 시장 25.0배보다 높지만, 장기 이익 성장률 (MP 17.0%, S&P 500 12.9%)을 반영한 주가 멀티플 (PEG)은 1.92배로 시장 1.95배보다 낮아 이익 성장 대비 주가가 저평가되어 있으며, 모델 포트폴리오의 12개월 선행 ROE는 27.2%로 시장 평균 21.1%보다 높은 수준이다.
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