반도체 주가전망
메가사이클 진입
25.12.15.
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- 2025년 글로벌 반도체 매출 사상 최대 전망, 1,000조원 상회
- 2026~2027년 반도체 사이클 서버 메모리 및 HBM으로 확장, 역대급 쇼티지 예상
- 슈퍼사이클 넘어 메가사이클 진입, Top picks: 삼성전자, SK하이닉스
ㅡ 올해 3분기 글로벌 반도체 매출은 AI와 메모리가 성장을 견인하며 전분기대비 15% 증가한 318조원을 기록해 과거 3분기 평균 성장률 (7%)을 2배 상회하며 사상 최대치를 기록했다.
이에 2025년 글로벌 반도체 매출은 전년대비 24% 증가한 1,180조원으로 예상되어 처음으로 1,000조원을 상회할 전망이다 (Omdia, 12/12).
■ 2026~2027년 반도체 사이클 서버 메모리 및 HBM으로 확장, 역대급 쇼티지 예상
ㅡ 메모리 반도체 사이클은 2024~2025년 HBM 중심에서 2026~2027년 서버 메모리 (서버 D램, eSSD) 및 HBM으로 확장되며 역대급 공급부족을 나타낼 전망이다.
이는 AI 추론 워크로드가 확대되고 있는 가운데 클라우드 업체들의 AI 응용 서비스 확산으로 서버 데이터 처리량 증가에 따른 HBM, 서버 D램, eSSD 수요가 동시에 급증하고 있기 때문이다.
AI 모델의 경우 학습 (Training) 단계에서는 HBM이 중심이지만, AI 서비스가 상업화되고 추론 (Inference) 단계로 진화하면 대용량 데이터 처리를 위한 서버용 D램 수요도 급증하며 AI 메모리 수요가 HBM 중심에서 서버용 메모리까지 빠르게 확산되며 메모리 반도체 전반의 공급부족이 불가피할 전망이다.
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