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삼성전자 (005930) 주가전망
1분기 D램 가격 서프라이즈
26.01.07
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- 1분기 서버 D램 가격 역대 최대 폭 상승2026년 D램 영업이익 100조원 근접
- 분기 영업이익 평균 31조원, 전년대비 +3배실적 추가 상향 가능성, 보수적인 컨센서스
- 2026년 영업이익 123조원, +182% YoY가장 싼 D램 업체, 가장 큰 주가 업사이드 확보
/ 2026년 D램 영업이익 100조원 근접
KB증권은 삼성전자 목표주가 180,000원, Buy를 유지한다.
이는 1분기 서버 D램 가격이 25년 4분기 45% 상승에서 1분기 70% 상승으로 2개 분기 연속 최대 폭 상승이 예상되어 월 35만장 규모의 세계 최대 서버 D램 생산 능력을 확보한 삼성전자의 직접적 수혜가 기대되기 때문이다.
특히 1분기 현재 삼성전자를 포함한 글로벌 D램 3사는 첨단 공정 전환과 신규 생산 능력 확대를 AI 서버와 HBM 수요 증가에 집중 대응하고 있어 LPDDR, GDDR 등 모바일, 그래픽 D램 공급 부족도 2026년 하반기까지 지속될 것으로 예상된다.
이에 따라 2026년 삼성전자 D램 영업이익은 전년대비 225% 급증한 96조원으로 추정되어 D램 연간 영업이익은 100조원에 근접할 전망이다.
■ 분기 영업이익 평균 31조원, 전년대비 +3배
/ 실적 추가 상향 가능성, 보수적인 컨센서스
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