Not Rated
‘광’으로 변화하는 데이터센터, 파브리넷 수요 확대 예상
파브리넷 (FN US)
26.01.19.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 운용 비중 확대 제시,광 기반 네트워크 연결 수요 증가
- - 광 통신 부문 매출, 전체의 77% 해당- 데이터센터 관련 매출 약 2배 증가
- 리스크 요인
광 기반 네트워크 연결 수요 증가
데이터센터 광 연결 기반 수요 증가로 파브리넷 (FN US)의 매출 성장도 이어질 것으로 기대한다.
AI 클라우드 트래픽 폭증으로 기존 전기 기반 인터커넥트는 대역폭, 전력 소모, 발열 측면에서 한계에 도달했다.
AI GPU 클러스터는 초저지연/초고속으로 연결해야 하며, 400~800G급 이상 고속 전송에서 전기 신호 대비 광 신호가 장거리 전송, 신호 무결성, 에너지 효율 면에서 구조적으로 유리하기 때문에 데이터센터 및 랙 간 연결에서 광 연결 수요가 증가하고 있다.
파브리넷은 엔비디아 등의 고속/고정밀 광부품을 위탁생산 (EMS)하고 있어 고객사의 투자 증설과 기술 전환에 따른 수혜가 예상된다.
파브리넷의 장기 매출 성장률 (2026~2028 Sales CAGR 20.4%)을 반영한 기업 가치 (12MF EV/Sales), 이익성장성 (EPS CAGR)을 반영한 주가 배수 (12MF P/E)도 시장 대비 저평가되어 있으므로 ‘운용 비중 확대’를 제시한다.
다만, 12MF 지표를 반영한 주가는 높은 수준이므로 단기 주가 변동성이 높게 발생할 수 있다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
