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LG씨엔에스 (064400) 주가전망
성장은 견조하다
26.01.27.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 90,000원 유지
- 컨센서스 부합: GDN과 AICN
- AI 인프라 사업 강세 지속 확인
- 금융권 차세대 시스템 구축 본격화
LG CNS에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 90,000원을 유지한다.
LG CNS의 투자 포인트는 향후 5년간 연 평균 13%로 고성장 할 영업이익에 있다.
세부적인 이유는 기업고객의 AI 채택 확대에 따른 클라우드&AI 사업부문의 고성장과 함께 스마트팩토리 수요 증가에 따른 스마트엔지니어링 부문 성장, 해외 진출 확대에 따른 매출액 증가에 있다.
다만 2026년 3월 보호예수가 해제되는 주식이 존재한다는 점은 주가의 리스크 요인이다.
한편 주당 배당금은 1,850원 (상반기 750원 + 하반기 1,100원)으로 전년대비 10.6% 증가하였다.
■ 컨센서스 부합: GDN과 AICN
LG CNS의 4Q25 연결 기준 매출액은 1.94조원 (-4.4% YoY), 영업이익은 2,160억원 (+7.9% YoY)을 기록하면서 컨센서스에 부합하는 실적을 거뒀다.
3분기에 이연되었던 일부 프로젝트가 매출액 인식되었으며, GDN (Global Delivery Network)과 AI&D (AI and Development)를 활용한 개발의 수익성 개선이 실적에 영향을 미친 것으로 보인다.
4Q25 영업이익률은 11.2%로 전년동기 대비해서도 0.5%p 개선되었다.
GDN과 AI&D는 향후에도 이익 구조 고도화를 지속할 것으로 영업이익률 개선되는 형태가 될 것이 기대되는 점이다.
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