AI 실적속보: SK이노베이션 (096770) 주가전망
4Q25 컨퍼런스 콜 요약
26.01.28.
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- 2025년 4분기 실적
- 주요 사업부별 실적 및 컨퍼런스 콜 주요 내용
- 주요 Q&A
- 매출액 19.7조원 (-2% YoY, -4% QoQ)을 기록
- 영업이익 2,947억원 (+68% YoY, -50% QoQ)으로 컨센서스 (3,194억원) -8% 하회.
정제마진 강세 및 윤활유 호조에도 불구하고 배터리 적자 확대와 E&S 비수기 영향
- 지배주주순이익 -2.1조원 (적자확대 YoY, 적자확대 QoQ)을 기록하여 컨센서스를 하회.
배터리 사업 등 약 4.2조원 규모의 자산 손상 (비현금, 일회성) 인식이 반영
■ 주요 사업부별 실적 및 컨퍼런스 콜 주요 내용
- 석유: 영업이익 4,749억원 (+56% QoQ).
러시아 정유시설 차질 및 동절기 수요로 Middle 중심 정제마진 강세 지속.
1Q에도 정기보수 시즌, 낮은 OSP로 견조한 마진 전망
- 화학: 영업이익 -89억원 (적자축소 QoQ).
신규 PTA 가동 및 다운스트림 수요 회복으로 PX 스프레드 개선되었으며, 1Q는 PX 신규설비 가동되나 정기보수로 보합 전망
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