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아우토크립트 (331740) 주가전망
자율주행 시대의 사이버 방패
26.02.04.
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- 기업개요:
- 차량용 사이버보안 전문 기업
- 고정비 비중 축소에 따라 적자폭 축소
- 프로젝트 증가세는 지속
- 체크포인트:
- 1) 차량 대당 ECU 증가로
- 보안 수요 구조적 성장
- 2) 부가가치가 높은 로열티 매출 증가
- 리스크 요인: 오버행 이슈
차량용 사이버보안 전문 기업
아우토크립트는 펜타시큐리티에서 2019년 인적분할하여 설립된 차량용 사이버보안 전문기업이다.
아우토크립트는 차량의 사이버보안과 관련된 용역 (3Q25 기준 매출비중 70.6%), 솔루션 (24.5%), 로열티 (4.9%) 등으로 매출이 발생한다.
■ 고정비 비중 축소에 따라 적자폭 축소
프로젝트 증가세는 지속
아우토크립트의 2025년 3분기 누적실적은 매출액 159억원 (+18.6% YoY), 영업적자 130억원 (적자축소 YoY)을 기록하였다.
개발자산 누적에 따라 기본적인 R&D 투자가 마무리 국면에 접어들면서 적자폭이 축소하고 있다.
반면, 프로젝트 누적 수주건은 2020년 2건, 2021년 45건, 2022년 186건, 2023년 348건, 2024년 510건으로 지속적으로 증가세를 보이고 있다.
■ 체크포인트:
1) 차량 대당 ECU 증가로
보안 수요 구조적 성장
1) SDV (Software Defined Vehicle) 시장 개화에 따라 차량용 보안솔루션 시장의 구조적 성장이 예상된다.
외부 네트워크와 연결되는 ECU (Electronic Control Unit)는 해킹 등 보안 위협에 노출된다.
차량당 OTA (Over-The-Air)가 적용된 ECU 개수가 2024년 차량 대당 4개에서 2025년 8개, 2026년 21개, 2028년 56개로 급증하며 구조적 성장을 이끌 전망이다.
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