기준금리 인하 기대 재점화. 트럼프의 ‘보이는 손’이 만드는 기회와 위험
US Equity Playbook | February
26.01.28.
읽는시간 1분
■ 고용과 물가에 대한 평가가 달라지면서 높아질 기준금리 인하 기대
기준금리 인하 기대가 재점화될 전망이다.
2월 초에 나올 1월 고용보고서에서 비농업부문 고용자 수가 하향 조정되고, 3월 초에 나올 2월 고용보고서에서 이민자 인구를 과대평가했던 수치들이 조정되면서, 고용시장이 생각보다 좋지 않다는 평가가 우세해질 전망이다.
IEEPA 관세 위법 판결이 나오면서 인플레이션 우려는 한풀 꺾일 것이다.
고용 걱정이 커지고 인플레이션 우려는 완화되면서, 추가 기준금리 인하 기대가 형성될 전망이다.
한동안 주가 흐름이 부진했던 성장주와 IEEPA 관세 위법 판결 기대로 올랐지만 추가 상승 재료가 필요한 중소형주에 좋은 환경을 만들 전망이다.
■ 자신이 만든 양극화를 보정하기 위해 등장한 트럼프 대통령의 ‘보이는 손’
중간선거를 앞두고 트럼프 대통령은 물가에 예민해졌다.
물가를 통제하기 위한 노력들이 업종별로 다른 영향을 미칠 전망이다.
식품 가격과 에너지 가격을 통제하면서 필수소비 업종과 전통 석유 중심의 에너지주는 매출 성장 기대가 약해질 것이다.
연방정부 지출 축소를 위해 건강보험 지원을 줄이려는 노력은 건강보험주와 처방약 급여 관리회사 (PBM)의 주가는 이미 타격을 입고 있다.
반면, 가격을 이미 극단적으로 낮춰 놓은 저가 유통업체, 에너지 가격 하락의 수혜가 예상되는 항공/운송주, 전력 수요 증가로 주목받고 있는 천연가스 관련주, 의료비 보조금 정책이 거론될 때 떠오를 의약품 소매기업, 그리고 주거비 부담을 낮추는 정책의 수혜가 예상되는 건설자재, 주택건설주, 또한 금융규제 완화의 혜택을 입을 금융 업종은 긍정 영향을 받을 전망이다.
기준금리 인하 기대가 재점화될 전망이다.
2월 초에 나올 1월 고용보고서에서 비농업부문 고용자 수가 하향 조정되고, 3월 초에 나올 2월 고용보고서에서 이민자 인구를 과대평가했던 수치들이 조정되면서, 고용시장이 생각보다 좋지 않다는 평가가 우세해질 전망이다.
IEEPA 관세 위법 판결이 나오면서 인플레이션 우려는 한풀 꺾일 것이다.
고용 걱정이 커지고 인플레이션 우려는 완화되면서, 추가 기준금리 인하 기대가 형성될 전망이다.
한동안 주가 흐름이 부진했던 성장주와 IEEPA 관세 위법 판결 기대로 올랐지만 추가 상승 재료가 필요한 중소형주에 좋은 환경을 만들 전망이다.
■ 자신이 만든 양극화를 보정하기 위해 등장한 트럼프 대통령의 ‘보이는 손’
중간선거를 앞두고 트럼프 대통령은 물가에 예민해졌다.
물가를 통제하기 위한 노력들이 업종별로 다른 영향을 미칠 전망이다.
식품 가격과 에너지 가격을 통제하면서 필수소비 업종과 전통 석유 중심의 에너지주는 매출 성장 기대가 약해질 것이다.
연방정부 지출 축소를 위해 건강보험 지원을 줄이려는 노력은 건강보험주와 처방약 급여 관리회사 (PBM)의 주가는 이미 타격을 입고 있다.
반면, 가격을 이미 극단적으로 낮춰 놓은 저가 유통업체, 에너지 가격 하락의 수혜가 예상되는 항공/운송주, 전력 수요 증가로 주목받고 있는 천연가스 관련주, 의료비 보조금 정책이 거론될 때 떠오를 의약품 소매기업, 그리고 주거비 부담을 낮추는 정책의 수혜가 예상되는 건설자재, 주택건설주, 또한 금융규제 완화의 혜택을 입을 금융 업종은 긍정 영향을 받을 전망이다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
