AI 실적속보: LG에너지솔루션 (373220) 주가전망
4Q25 컨퍼런스 콜 요약
26.01.29.
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- 2025년 4분기 실적
- 주요 사업부별 실적 및 컨퍼런스 콜 주요 내용
- 주요 Q&A
- 매출액 6.1조원 (-4.8% YoY, +7.7% QoQ) 기록.
북미 ESS 판매 물량이 2배 이상 증가하며 EV 파우치 출하 감소를 상쇄
- 영업이익 -1,220억원 (적자축소 YoY, 적자전환 QoQ)을 기록하여 컨센서스
(-615억원)를 하회.
북미 EV 고수익 파우치 물량 감소에 따른 제품 Mix 악화와 ESS 신규 라인 가동에 따른 초기 고정비 부담 영향.
AMPC (3,328억원, -11% QoQ)는 ESS 물량 증가에도 불구하고 EV 판매 감소 영향으로 축소
■ 주요 사업부별 실적 및 컨퍼런스 콜 주요 내용
- EV 배터리: 미국 전기차 구매 보조금 종료 이후 OEM들의 보수적 재고 운영이 지속되며 파우치형 EV 출하량 감소세.
다만 원통형은 신규 모델 판매 호조로 견조한 수요를 유지 중이며, 하반기에는 혼다/현대차 JV 신규 SOP 및 재고 정상화에 따라 점진적 회복을 기대
- ESS: 북미 전력망 (Grid) 중심 수요가 구조적 성장 국면에 진입했으며, 4Q ESS 매출은 전년 대비 큰 폭 증가하였음.
LFP 기반 북미 현지 생산과 SI (System Integration) 역량을 결합한 턴키 솔루션이 LG에너지솔루션의 경쟁력
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