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금호석유화학 (011780) 주가전망
특수화학 기업들 실적은 2Q 대폭 개선 예상
26.05.07.
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- 목표주가 16.0만원 → 18.0만원 (상향)
- . 4월부터 고무/수지 가격 본격 상승 확인
- 1Q OP 594억원으로 회복, 1~2월 호실적 이후, 3월 원가 +500억에 일시 부진 추정
- 2Q OP 1,625억원 (컨센서스 809억원), 2026년 OP +55%. 장기 Up-Cycle 초입
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4월부터 고무/수지 가격 본격 상승 확인
투자의견 Buy 유지, 목표주가 16만원 → 18만원으로 상향한다 (Target P/B: 0.74배).
2025년부터 천연고무 부족발 장기 Up-Cycle이 시작되었던 고무/라텍스는, 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 글로벌 Shortage에, 4월부터 Premium이 부여되기 시작했다.
이에, 대폭 개선된 2Q 실적을 기대한다.
목표주가 상승 근거는 다음과 같다: ① 2026/27년 EPS 추정치를 +18%/+3% 상향했으며, ② 보유하고 있던 OCI홀딩스 (1.8%)/대우건설 (1.9%) 지분 가치가 2025년 말 693억원 ( 현재 3,720억원으로, 4개월 상승폭은 시가총액 대비 +10%에 해당된다.
참고로, 대우건설 지분은 2006년 4.5% 취득, 이후 꾸준히 매각 중인 자산이다.
■ 1Q OP 594억원으로 회복, 1~2월 호실적 이후, 3월 원가 +500억에 일시 부진 추정
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