4Q25 컨퍼런스 콜 요약
AI 실적속보: 한온시스템 (018880)
26.02.03.
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- 한온시스템 4Q25 영업이익 912억원으로 컨센서스 23.2% 상회
- 4Q25 컨퍼런스 콜 주요 내용
- 주요 Q&A
- 4Q25 한온시스템의 영업이익은 912억원 (흑전 YoY, -4.4% QoQ)을 기록해 시장 컨센서스를 23.2% 상회
- 4Q25 한온시스템의 매출액은 2조 7,025억원 (+6.6% YoY, -0.1% QoQ)을 기록해 시장 컨센서스를 2.0% 상회
■ 4Q25 컨퍼런스 콜 주요 내용
- (4Q25 재무 실적) 4Q25 매출액은 고객사 물량 증가 및 우호적 환율 효과, 고객과의 협상을 통한 관세 리커버리 효과로 6.6% 증가 (이하 YoY).
4Q25 영업이익은 912억원 (영업이익률 3.4%).
4Q25 매출원가율 89.7%.
2H25 매출원가율은 89.5%로, 1H25 (91.9%) 대비 개선.
특히 R&D 자산화율을 전체 R&D 비용 대비 31%까지 하향 조정했음에도 불구하고, 물류비와 재료비 절감을 통해 수익성 방어
- (지역별 매출 비중) 유럽 (31%), 미주 (30%), 국내 (27%), 중국을 포함한 아시아 지역 (12%) 비중 구성.
연간 xEV 매출 비중은 28% 기록
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