Buy
한국항공우주 (047810) 주가전망
4분기 실적은 컨센서스 하회
26.02.05.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 4분기 실적은 시장예상치 하회
- 2025년 신규수주는 6.4조원으로 YoY 30.4% 증가
- 2026년 가이던스는 매출액 5.7조원, 신규수주 10.4조원으로 제시
ㅡ 4Q25 실적은 매출액 1조 4,667억원 (+34.0% YoY), 영업이익 770억원 (+82.9% YoY, 영업이익률 5.2%)을 기록.
매출액은 컨센서스를 4.9% 상회했으나 영업이익은 컨센서스를 30% 이상 하회
ㅡ 부문별로는 국내사업 7,554억원 (+3.8% YoY), 완제기 수출 3,650억원 (+134.3% YoY), 기체부품 3,166억원 (+55.1% YoY)의 매출액을 기록
ㅡ 전기대비 매출액이 2배 이상 증가했음에도 영업이익률이 오히려 하락한 점은 아쉬운 대목.
하자보수와 관련한 일회성 수선비 250억원과 미래 사업을 위한 경상개발비 투자 증가가 주된 요인
ㅡ 이에 따라 2025년 연간실적은 매출액 3조 6,964억원 (+1.7% YoY), 영업이익 2,692억원 (+11.8% YoY, 영업이익률 7.3%)을 기록
■ 2025년 신규수주는 6.4조원으로 YoY 30.4% 증가
ㅡ 매출과 이익성장은 제한적이었으나 신규수주는 30% 이상 크게 증가해 향후 고성장을 위한 발판을 마련
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
