Buy
대우건설 (047040) 주가전망
의견 상향. 트레이딩 관점의 접근 가능
26.02.09.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 6,700원
- 그간 Hold를 유지해 왔던 이유
- 대규모 손실처리로 실적 가시성 증가. Buy 상향의 이유
- 4Q25 Review: 1.2조원의 대규모 손실처리에 따른 실적 부진
- 2026년 영업이익 4,662억원 전망. 선제적 손실처리로 실적 가시성 증가해
대우건설에 대하여 목표주가 6,700원을 제시하고 투자의견을 Buy로 상향한다.
목표주가는 1) 자기자본비용 감소 (8.1% → 7.7%), 2) 적용 ROE의 상승 (5.5% → 6.6%) 등을 감안하여 기존 대비 34.0% 상향한 것이다.
■ 그간 Hold를 유지해 왔던 이유
KB증권에서는 2024년 10월 이후 대우건설에 대하여 Hold 의견을 유지해 왔다.
연초 이후 원전 사업관련 기대감이 주가 상승을 이끌었음에도 불구하고 의견을 유지하였던 것은 1) 기대감 대비 단기적으로 신규 원전 사업 파이프라인은 명확지 않고, 2) 실적 신뢰도가 낮다고 보았기 때문이다.
UAE 바라카 원전 ‘완공’ 경험이 있는 현대건설과 삼성물산에 이어 한국 건설사 중에서는 세번째로 좋은 사업 확대 조건을 갖추고 있는 만큼 1) 신규 원전 파이프라인 확보 혹은 2) 실적 불확실성 축소가 나타난다면 충분한 의견 상향의 이유가 될 것으로 밝힌 바 있다.
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