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KT (030200) 주가전망
재개될 주주환원 시즌2
26.02.10.
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- 목표주가 75,000원 상향, 투자의견 Buy
- 4Q25 실적 컨센서스 상회
- 사업경비 효율화 기조 확인
- 2,500억원 규모의 자기 주식 매입 재개
KT에 대한 목표주가를 75,000원으로 상향 (직전 목표주가 대비 15% 상향)하는 한편, 투자의견 Buy를 유지한다.
KT의 해킹 사건 여파로 1) B2B 향 AX사업의 높은 성장성과 2) AI를 적용함에 따른 본업 사업효율화의 투자포인트가 희석되어 왔다.
그러나 4Q25 실적을 보면 해킹 관련 비용을 반영하였음에도 불구하고 호실적을 보여, 향후 AX와 본업 AI적용에 대한 기대감이 재차 부각될 것으로 예상한다.
밸류업 프로그램이 적용되고 있어 2026년에도 견조한 주주환원이 예상된다는 점 역시 주목할 만한 포인트다.
■ 4Q25 실적 컨센서스 상회
KT의 4Q25 매출액과 영업이익은 각각 6.85조원, 영업이익 2,273억원으로 KB증권의 추정치와 컨센서스를 상회하는 실적을 거뒀다.
USIM교체 및 고객 보답 패키지 비용에도 불구하고, 인건비 절감 등 전사 비용 효율화에 따른 이익 개선이 이루어지는 한편 KT에스테이트 등 자회사의 호실적이 예상을 상회하는 실적을 견인하였다.
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