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두산밥캣 (241560) 주가전망
KOSPI 6,000시대의 P/B 0.8배 종목
26.02.19.
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- 목표주가 80,000원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지
- 4분기 실적은 컨센서스 부합
- 2026년 가이던스는 매출액 +4.3%, 영업이익률 7.5%로 제시
- KOSPI 6,000시대의 P/B 0.8배 종목
두산밥캣에 대한 12개월 목표주가를 기존 70,000원에서 80,000원 (12M Fwd.
BVPS ? Target P/B 0.97배)으로 상향조정한다.
실적추정치 조정, 하우스차원의 시장위험 프리미엄 변경 (4Q25 6.52% → 1Q26 7.50%), 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률과 영구성장률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 및 국고채 30년물 금리와 베타의 변화 등도 반영한 결과이다.
목표주가 상향조정으로 상승여력 19.4%를 확보해 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■ 4분기 실적은 컨센서스 부합
4분기 실적은 매출액 2조 3,772억원 (+11.0% YoY), 영업이익 1,483억원 (-17.7% YoY, 영업이익률 6.2%)을 기록했다.
매출액은 컨센서스를 4.3% 상회했고, 영업이익은 1.5% 하회했는데, 기대치와의 차이가 크지 않아 무난한 실적으로 평가된다.
매출액은 판가인상과 지난해 낮은 기저 등의 영향으로 전년동기대비 증가했으나 영업이익은 미국 관세의 영향과 프로모션 강화에 따른 판관비 증가 등의 영향으로 감소했다.
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