연방 대법원의 IEEPA 관세 위법 판결, 그 영향을 가늠하게 될 유통주 실적
US Market Pulse
26.02.23.
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- IEEPA 관세 위법 판결 후 증시 상승
- 알파벳의 AI 모델 업그레이드, AI 잠식 우려에 뒤늦에 하락한 보안 소프트웨어주
- 엇갈린 경제지표: 금요일 장 초반 발표된 경제지표들은 증시에 하방 압력으로 작용.
4분기 GDP 성장률은 전분기 대비 연율 1.4%로 시장 컨센서스 (+1.9%)를 하회했고, 2월 서베이 지표들도 부진했음.
2월 S&P 글로벌 PMI는 컨센서스를 밑돌며 하락했고 2월 미시건대 소비자심리지수 확정치는 하향 조정.
반면 12월 PCE 물가지수는 전월 대비 0.4% 상승해 컨센서스 (+0.3%)를 웃돌면서 인플레이션 경계를 높임.
댈러스 연은 총재와 애틀란타 연은 총재가 인플레이션 상방 위험을 경고하며 매파적인 발언을 내놓기도 했음
- 대법원의 IEEPA 관세 위법 판결: 금요일 증시를 상승 반전시킨 것은 연방 대법원의 IEEPA 관세 위법 판결.
Yale Budget Lab에 따르면, 기존 16%였던 미국의 평균 실효 관세율은 IEEPA 관세 위법 판결 후 9.1%로 낮아짐.
중간재 또는 최종재 수입 의존도가 높았던 업종들이 긍정적으로 반응 (유통, 내구소비재/의류, 반도체, 하드웨어, 자본재 등).
뿐만 아니라 글로벌 물동량 개선과 기업들의 광고 마케팅 활성화 등 간접적인 기대 효과를 반영하면서 운송, 광고 (대형기술주 중 광고 비즈니스 규모가 큰 구글, 메타, 아마존) 관련주도 상승
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