Buy
오리온 (271560) 주가전망
1월 잠정 실적 코멘트
26.02.25.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 법인별 합산 매출액 3,891억원 (+22.4% YoY), 영업이익 827억원 (+45.6% YoY, OPM 21.3%)
- 한국 법인 매출액 979억원 (+3.6% YoY), 영업이익 184억원 (+7.0% YoY, OPM 18.8%)
- 중국 법인 매출액 1,953억원 (+37.5% YoY), 영업이익 465억원 (+90.6% YoY, OPM 23.8%)
- 베트남 법인 매출액 691억원 (+12.0% YoY), 영업이익 136억원 (+8.8% YoY, OPM 19.7%)
- 러시아 법인 매출액 268억원 (+35.4% YoY), 영업이익 42억원 (+55.6% YoY, OPM 15.7%)
ㅡ 한국 (매출 +3.6% YoY, 영업이익 +7.0% YoY)은 신제품 출시 및 고성장 채널 집중으로 매출 성장세 지속.
원재료 부담 증가를 생산량 증가/판관비 효율화로 방어하며 이익률도 안정적인 수준 유지.
연간 인기 품목의 Capa를 확충하면서 성장세 이어나갈 것으로 기대
ㅡ 중국 (매출 +37.5% YoY, 영업이익 +90.6% YoY)은 춘절 효과와 간식점/온라인 채널 성장으로 매출이 전년대비 크게 성장.
영업이익은 영업 레버리지 효과와 원재료 부담 감소가 맞물리며 전년대비 약 2배 성장.
춘절 기간 매출 가이던스인 현지 기준 3~4% 성장 (원화 기준 8~9% 성장)에 부합 가능할 전망
ㅡ 베트남 (매출 +12.0% YoY, 영업이익 +8.8% YoY)은 내수 심리 회복하는 가운데 뗏 물량 출고 증가로 두자릿수 매출 성장률 기록
ㅡ 러시아 (매출 +35.4% YoY, 영업이익 +55.6% YoY)는 폭설 영향으로 내수 매출이 현지 기준 7%대에 그쳤으나 2월 기준 출고가 정상화된 것으로 파악.
원재료/포장재 비용 부담 감소로 원가 중심의 이익률 개선된 점이 긍정적
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
