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그래피 (318060) 주가전망
소재 매출과 글로벌 확장이 주요 변수
26.05.20.
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- SMA 투명교정 장치 개발 및 제조 기업
- 기존 투명교정 시장과 브라켓&와이어 교정 시장을 대체 가능한 기술력을 보유
- 26년 1분기 매출액 +47.5% YoY, 판매관리비 증가로 적자 지속
- 체크포인트: 1) 형상소재매출 성장, 2) 글로벌 확장
- 리스크요인: 매출채권 회수기간 장기화
그래피는 투명교정 장치 개발 및 제조 기업으로 25년 기준 사업 부문은 소재 (55.9%), 얼라이너 후공정 장비 (질소경화기, 잔여 레진 제거장치, 14.7%), 상품 (구강 스캐너, 3D 프린터, 25.9%)
으로 구성된다.
■ 기존 투명교정 시장과 브라켓&와이어 교정 시장을 대체 가능한 기술력을 보유
그래피의 SMA는 3D 프린팅 기반 소재 기술을 적용하여 자유로운 형상 구현과 정밀한 두께 조절이 가능하고, 구강 내 형상 복원을 통해 높은 정밀도를 확보했다.
이를 통해 기존 투명교정의 한계를 개선함과 동시에 브라켓 교정 수준의 교정 효과 구현이 가능하다.
결과적으로 그래피는 기존 투명교정 시장 내 점유율 확대뿐만 아니라 브라켓&와이어 교정 시장까지 대체 가능한 기술력을 보유하고 있으며, 글로벌 소득 수준 향상과 미용 목적 치아 교정 수요 증가에 따라 확대되는 교정 시장 내 TAM 성장을 기대해볼 수 있다.
■ 26년 1분기 매출액 +47.5% YoY, 판매관리비 증가로 적자 지속
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