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대한전선 (001440) 주가전망
1Q26 Review: 분기 역대 최대 영업이익 시현
26.04.29.
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- 분기 기준 역대 최대 영업이익 기록
- 초고압 매출 증가세 지속, MV 매출 반등 성공
- 2026년은 이익 증가의 원년, 해저케이블 경쟁력도 상향 중
ㅡ 대한전선은 2026년 1분기 잠정 실적이 매출액 1조 834억원 (+26.6% YoY, +7.3% QoQ), 영업이익 604억원 (+122.9% YoY, +39.2% QoQ, OPM 5.6%)을 기록하였다고 공시
ㅡ 매출액은 컨센서스에 부합하였으나 영업이익은 컨센서스를 54.7% 상회하였음
ㅡ 영업이익 증가는 1) 초고압 고수익 프로젝트 매출 인식, 2) MV 매출 반등, 3) 종속법인 매출 인식에 기인
ㅡ 26년 1분기 말 기준 대한전선 수주잔고는 3조 8,273억원 (+4.5% QoQ)으로 역대 최대치를 경신 중, 국가별 비중은 한국 16%, 아시아 31%, 북미 24%, 유럽 14%, 기타 15% 등
■ 초고압 매출 증가세 지속, MV 매출 반등 성공
ㅡ 초고압/해저케이블 부문 매출액은 2,062억원 (+80.2% YoY)을 기록하였음.
싱가포르 및 북미향 출하 증가가 성장을 견인하며 25년 하반기 이후 본격화된 출하 증가세를 재확인, 해당 지역 기수주 물량은 약 2조원 규모로 향후 2~3년간 매출 인식 본격화할 전망
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