AI 실적속보: 스튜디오드래곤 (253450) 주가전망
1Q26 영업이익 컨센서스 33.3% 하회
26.05.07.
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- 2026년 1분기 실적 요약
- 매출 유형별 Breakdown
- 주요 Q&A
- 스튜디오드래곤은 1분기 매출액 1,553억원 (+16.0% YoY, +6.4% QoQ)을 기록하며 컨센서스를 8.6% 상회
- 영업이익 64억원 (+50.1% YoY, -65.4% QoQ)을 기록하며 컨센서스를 33.3% 하회
- Non-Captive 확장 등 라인업 고성장 (총 91회차, YoY +32회)으로 매출 성장, 그러나 제작원가 상승 등으로 인한 매출원가 상승에 따라 영업이익 QoQ 하락
■ 매출 유형별 Breakdown
- (채널별) 지상파 포함 TV 라인업 확대 (40회차 → 64회차)로 편성 매출 증가 (YoY +45.5%)
- (지역별) 골드랜드 등 글로벌 OTT 중심 오리지널 확장 (19회차 → 27회차)에 따른 해외 매출 성장 (YoY +25.5%)
- (Window별) TV?오리지널 증가 기반 1st Window 매출 확대 (YoY +21.3%) 및 비중 (YoY +2.4%p) 증가
■ 주요 Q&A
- (일시 비용화 작품 증가 의미) OTT 오리지널, 지상파 납품 작품을 의미.
TVN 납품 작품은 일정 기간에 걸쳐 상각하는 반면 지상파 납품 작품은 방영 기간에 제작비를 모두 인식하면서 방영 시기에는 다른 작품보다 수익성이 낮음
- (IP 사업 확장) 추후 공개 예정
- (유튜브 채널 출시) 유튜브 자체는 홍보/마케팅의 수단
- (시리즈 오더) 미국 연내 1편을 목표로 진행 중
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