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LG이노텍 (011070) 주가전망
AI 프리미엄 기대
26.05.11.
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- 목표주가 950,000원으로 상향
- 2분기 영업이익 13배 급증, 6년 만의 최대 실적
- 휴머노이드 매출 +52배, 빅테크 6개사 신규 공급
LG이노텍 목표주가를 950,000원 (2027E PER 20배, PBR 3배)으로 +27% 상향한다.
이는 LG이노텍이 ① 휴머노이드 로봇의 비전 센싱 모듈, ② AI 기판, ③ 온디바이스 AI 확산의 최대 수혜가 기대되기 때문이다.
특히 LG이노텍은 ① 2026년부터 미국 휴머노이드 3사에 비전 센싱 모듈 공급이 시작되고, ② RF-SiP, FC-BGA 등 AI 기판 공급부족 심화로 가격 인상과 수익성 개선이 전망되며, ③ 2026~2027년 북미 전략 고객사 신제품의 AI 탑재 확대에 따른 출하 증가와 카메라 모듈의 판가 인상이 전망되기 때문이다.
이에 따라 2026년, 2027년 영업이익 추정치를 1.1조원, 1.4조원으로 상향하였고, 순이익 추정치도 8,725억원, 1.1조원으로 기존 대비 +8%, +14% 상향 조정하였다.
■ 2분기 영업이익 13배 급증, 6년 만의 최대 실적
2분기 영업이익은 비수기에도 북미 전략 고객사의 모바일 수요가 기대치를 상회하며 전년대비 1,180% 급증한 1,458억원을 달성할 전망이다.
또한 북미 전략 고객사의 공격적 모바일 출하 전략 (2026년 2.5억대, 2027년 2.7억대)을 기반으로, 2026년 영업이익은 전년대비 73% 증가한 1.1조원, 2027년 영업이익은 1.4조원으로 2021년 (1.3조원) 이후 6년 만에 사상 최대 실적을 달성할 전망이다.
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