빛의 시대, 광 인터커넥트 (Feat. OFC 2026)
글로벌기업 | Thematic+
26.05.21.
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- 광 인터커넥트 슈퍼사이클의 개막
- 블랙웰을 기준으로 나눠본 광 수요
- 플러거블 광 트랜시버는 현재 진행형, CPO는 2029년 상용화 전망
AI 데이터센터의 연결 방식은 ‘구리’에서 ‘광’으로 빠르게 전환되고 있다.
범용 및 AI 전용 서버는 이미 교체 중이며, CPO는 2029년 상용화 예정이다.
광 인터커넥트 시장은 5년간 약 5배 성장이 예상되며, 밸류체인은 인터커넥트, 광모듈/부품, 광 네트워크 시스템 및 위탁 제조, CPO/실리콘 포토닉스, 테스트/계측의 다섯 카테고리로 구성된다.
광 주요 종목은 높은 주가 상승으로 밸류 멀티플이 높지만, 향후 (2026~2028) 이익과 매출 성장성 (EPS, Sales CAGR)을 반영한 주가 멀티플 (12MF P/E)과 기업가치 배수 (12MF EV/Sales)는 상대적으로 저평가되어 있어 성장을 반영한 주가는 낮은 수준이다.
광 트랜드와 밸류를 반영하여 엔비디아, 브로드컴, 코히어런트, 루멘텀, 마블, 크레도 테크놀로지, 비아비, 어플라이드 옵토일렉트로닉스를 탑픽으로 제시한다.
■ 블랙웰을 기준으로 나눠본 광 수요
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